Wachstumskurs und Aktienrückkäufe – Globex Mining, Newmont, PDD Holdings, Pindoudou, Temu Aktie

Globex Mining setzt Aktienrückkaufprogram neu auf

Der Goldpreis notiert oberhalb der 2.500 USD je Feinunze und damit knapp unter dem Allzeithoch vom 20. August 2024 bei 2.535 USD. Immer mehr Zentralbanken schichten ihre Währungsreserven um, verringern ihre US-Staatsanleihenbestände und füllen die Tresore mit Gold. Allein in 2023 stieg der Bestand aller Zentralbanken um 1.037 Tonnen Gold an, nachdem bereits in 2022 insgesamt 1.082 Tonnen den Reserven hinzugefügt worden sind. Doch nicht nur die Zentralbanken tragen zur Nachfrage bei, sondern auch immer mehr Investoren und Anleger entdecken den Wertsicherungsanker wieder.

Von der wachsenden Nachfrage nach Rohstoffen im Allgemeinen und Edelmetallen im Speziellen, sollte die kanadische Rohstoff-Investment-Holding Globex Mining (WKN: A1H735 | ISIN: CA3799005093 | Ticker-Symbol: G1MN) profitieren. Mit 252 Rohstoffprojekten inkl. 105 Royalty, ist das Unternehmen im Rohstoffsektor sehr gut aufgestellt, zumal die Projekte vorwiegend in Kanada liegen. Als Holdinggesellschaft stellt Globex Mining seine rohstoffhaltigen Liegenschaften anderen Unternehmen zur Verfügung. Dafür erhält Globex als Bezahlung Bargeld und Aktien von den pachtenden Unternehmen und sichert sich Royalty-Zahlungen bei einem späteren Produktionsstart als Lizenzgebühr. Diese Rohstofflieferungen können bis zu 4 % der zukünftigen Rohstoffproduktion ausmachen, was je nach Projektgröße einen enormen Cashflow in der Zukunft bedeuten kann.

Seit über 40 Jahren betreibt Globex Mining und CEO Jack Stoch nun schon dieses Geschäftsmodell und lässt seine Investoren beständig am Erfolg teilhaben. Dies äußert sich nicht nur durch den Rückkauf von ausstehenden Aktien des Unternehmens, sondern es werden weitere Rohstoffprojekte und ehemalige Minen hinzugekauft. Anfang des Monats August wurde zudem das neue Aktienrückkaufprogramm bestätigt, welches es dem Unternehmen erlaubt vom 02.08.2024 bis 01.08.2025 bis zu einer Million Aktien bzw. 1,78 % aller ausstehenden Aktien über die Börse zurückzukaufen und zu vernichten. Aufgrund des niedrigen Aktienkurses hält CEO Stoch den Rückkauf eigener Aktien am effizientesten für alle Aktionäre des Unternehmens. Mit einem Netto-Cashbestand von 10,4 Mio. CAD zum 30.06.24 und einer Marktkapitalisierung von 49 Mio. CAD ist das Unternehmen mit einem Aktienkurs von 0,87 CAD noch günstig bewertet.

Newmont starker freier Cashflow

Nach einem Tiefstand von 27,20 EUR zum Jahresanfang konnte die Aktie des größten Goldproduzenten der Welt Newmont (WKN: 853823 | ISIN: US6516391066 | Ticker-Symbol: NMM) bereits um mehr als 50 % auf zuletzt 46,28 EUR emporschnellen. Das Unternehmen profitiert von den hohen Goldpreisen und konnte im zweiten Quartal über 4,4 Mrd. USD umsetzen. Das Gold wurde im Schnitt zu 1.562 USD produziert und zu 2.347 USD je Unze verkauft. Das erhöhte den freien Cashflow auf 594 Mio. USD. Insgesamt konnten 1,6 Mio. Unzen Gold produziert werden zzgl. 477.000 Unzen sogenannter Goldäquivalente, die aus anderen Metallen stammen. Durch den hohen freien Cashflow wird an die Aktionäre, ca. 91 % und damit 540 Mio. USD, als Dividende ausgeschüttet.

Nach dem Rückkauf von Aktien im Gegenwert von 1 Mrd. USD will der Vorstand zudem ein neues Aktienrückkaufprogramm initiieren. Darüber hinaus ist das Unternehmen mit 6,8 Mrd. USD an Liquidität sehr gut ausgestattet. Neben den kommenden Aktienrückkäufen will das Unternehmen auch die Schulden weiter reduzieren. Zuletzt zahlte Newmont ca. 250 Mio. USD an aufgenommenen Krediten zurück. Erst in 2026 werden die nächsten Anleihen in Höhe von 1 Mrd. USD fällig und die entsprechende Liquidität ist bereits vorhanden. Für das zweite Halbjahr erwartet die Geschäftsführung von Newmont einen noch höheren freien Cashflow wegen des gestiegenen Goldpreises. Zudem greifen immer mehr Synergien durch den Kauf von Newcrest im letzten Jahr und auch durch den Verkauf von sieben Teilbereichen, die nicht zum Kerngeschäft gehören, erwartet das Unternehmen noch 2 Mrd. USD an Rückflüssen in die Unternehmenskasse in den kommenden Quartalen.

Temu Mutterkonzern PDD Holdings enttäuscht

Obwohl die Gewinne des Temu Mutterkonzern PDD Holdings (Pindoudou) (WKN: A2JRK6 | ISIN: US7223041028 | Ticker-Symbol: 9PDA) deutlich stiegen, brach der Aktienkurs mehr als deutlich ein. Das Unternehmen hat den Umsatz um sagenhafte 144 % gesteigert, was für viele Unternehmen fast undenkbar wäre. Doch die Analysten hatten mit noch mehr Absatz gerechnet und so wurde die Aktie massiv abverkauft. Am schwersten lastete wohl aber der enttäuschende Ausblick von PDD-Chef Lei Chen, der vor nachlassendem Umsatzwachstum warnte. Die Aktie fiel seit Wochenanfang bereits um 30 % und notiert derzeit bei ca. 87,60 EUR. Mehr als 50 Mrd. EUR Marktkapitalisierung verschwanden so über das vergangene Wochenende.

Als Gründe für zukünftig geringere Umsätze bei dem starken Expansionskurs des Unternehmens ist vor allem das aggressiver werdende Vorgehen von Wettbewerbern wie Bytedance mit TikTok oder auch Alibaba. Die Analysten von Morgan Stanley erachten den Ausblick des Managements aber als zu konservativ. Sie kürzten zwar ihr Kursziel von 220 USD auf 150 USD (ca. 133,90 EUR) je Aktie, erachten diese Bewertung mit einem angenommenen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2025 von 13 aber als fair. Auch Jefferies kürzte das Kursziel von 193 USD auf 151 USD (ca. 134,80 EUR) je Aktie. Die Aktien empfehlen sie jedoch nach wie vor zum „Kauf“.

Fazit

Der Goldpreis konnte sich zuletzt oberhalb der 2.500 USD je Unze festsetzen. Entsprechend profitierten die Aktionäre von Newmont und Globex Mining von der anziehenden Nachfrage im Edelmetall-/Rohstoffsektor. Einen Boden sucht derzeit noch die Aktie von der PDD Holdings, die nach dem Unterschreiten der Analystenschätzungen, deutlich abgestraft worden ist.