Wachstumsmärkte und IPO – Crowdstrike Holding, Delivery Hero, F3 Uranium, Talabat

F3 Uranium mit neuen Uranfunden

Durch den weltweiten Bau zahlreicher neuer Kernkraftwerke ergibt sich derzeit ein jährlicher Nachfrageüberschuss von etwa 50 Mio. Pfund Uran. In den vergangenen Jahren lohnte sich die Exploration und Erschließung neuer Uranvorkommen aufgrund des niedrigen Uranpreises jedoch nicht, was die Branche lähmte. Der dringend benötigte Ausbau bestehender Produktionskapazitäten von Uranoxid sowie die Wiederinbetriebnahme stillgelegter Minen kommen nur schleppend voran. Auch die Sanktionen der USA gegen Uranlieferungen aus Russland haben den Bedarf an neuen Produktionskapazitäten deutlich erhöht.

Gerade diese Entwicklung könnte für nordamerikanische Uranexplorer wie F3 Uranium (WKN: A40KCK | ISIN: CA30336Y1079 | Ticker-Symbol: GL7) von Vorteil sein. Das Unternehmen ist, wie viele andere Uranproduzenten und -entwickler im Athabasca Becken tätig, einem der weltweit ergiebigsten Abbaugebiete für Uran. Im Rahmen des PLN-Projekts hält F3 Uranium dort drei uranhaltige Liegenschaften auf einer Gesamtfläche von 42.961 ha (35 km x 15 km). Bereits namhafte Investoren, darunter Denison Mines, sind in das Unternehmen eingestiegen, und zwar über ein Wandeldarlehen in Höhe von 15 Mio. CAD mit einer Laufzeit bis Oktober 2028. Der Wandlungspreis des Darlehens liegt bei 0,56 CAD pro Aktie, während die Aktie aktuell nur bei 0,25 CAD (0,16 EUR) notiert.

Die bisherigen Bohrergebnisse aus den letzten zwei Jahren haben ein großes Potenzial der Liegenschaft gezeigt. Es wurden Urangehalte (U3O8) auf Längen von 12 bis 15 m mit Spitzenwerten von 7 bis 9,4 % entdeckt. Eine der letzten Bohrungen im August 2024 erweiterte die uranhaltige Zone um mehr als 700 m. Diese soll das laufende Bohrprogramm entsprechend bestätigen. Um das nächste Bohrprogramm bereits vorzubereiten, konnte F3 Uranium im Oktober 8 Mio. CAD zu 0,40 CAD pro Aktie einsammeln, deutlich über dem aktuellen Kurs. Dies könnte eine interessante Gelegenheit für neue Investoren sein, die derzeit bei einem Aktienpreis von nur 0,25 CAD einsteigen können.

Delivery Hero - impulsive Struktur

Der Börsengang der Delivery Hero (WKN: A2E4K4 | ISIN: DE000A2E4K43 | Ticker-Symbol: DHER) Tochter Talabat (WKN: 5344 | ISIN: AE00TALABAT0) steht kurz bevor: Am Freitag, den 29. November 2024, wird der endgültige Ausgabepreis festgelegt. Die Zeichnungsphase verlief bereits beeindruckend schnell: Nur wenige Minuten nach dem Start waren alle Aktien erfolgreich platziert. Die Preisspanne für Talabat Aktien liegt zwischen 0,41 und 0,44 EUR. Am oberen Ende dieser Spanne würde eine Marktkapitalisierung von zehn Mrd. EUR erreicht werden – ein Wert, der fast dem der Muttergesellschaft Delivery Hero entspricht. Talabat bündelt die Aktivitäten von Delivery Hero in den Vereinigten Arabischen Emiraten sowie im Nahen Osten und Nordafrika (MENA).

Mit dem Börsengang peilt Delivery Hero einen einmaligen Bruttoerlös von rund 1,42 Mrd. EUR an. Doch damit nicht genug. Das Unternehmen plant, dass Talabat künftig zweimal jährlich Dividenden ausschüttet. Die erste Ausschüttung in Höhe von rund 100 Mio. EUR soll noch im Schlussquartal des aktuellen Geschäftsjahres erfolgen. Für das kommende Geschäftsjahr sind dann zwei Zahlungen von insgesamt 400 Mio. EUR vorgesehen. Da Delivery Hero weiterhin 85 % der Talabat Aktien halten wird, wird dies den Cashflow des Konzerns erheblich steigern.

Durch das IPO wird das bislang verborgene Potenzial innerhalb des Delivery Hero Portfolios sichtbar. Neben Talabat gehört auch Foodpanda dazu, das in Südostasien tätig ist. CEO Niklas Östberg erklärte in einem Interview mit dem Handelsblatt, dass Foodpanda bereits vor der Fusion mit den in Asien tätigen Unternehmen Yemeksepeti und Foodora eine Bewertung von mindestens einer Milliarde Euro hatte. Die Zusammenführung der Unternehmen sollte daher den Wert deutlich gesteigert haben.

CrowdStrike wächst weiter

Die CrowdStrike Holdings (WKN: A2PK2R | ISIN: US22788C1053 | Ticker-Symbol: 45C) legte seine Kennzahlen für das dritte Quartal 2024 vor und erzielte einen Umsatz von 1,01 Mrd. USD, was einem Anstieg von 29 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Damit verlangsamte sich das starke Umsatzwachstum des US-amerikanischen Softwareanbieters im Vergleich zu den vorangegangenen Quartalen leicht. Im Vorquartal betrug der Umsatz 963,9 Mio. USD, was einem Wachstum von 32 % im Jahresvergleich entspricht. Die Verlangsamung des Wachstums zeigt sich im Vergleich zu den Vorquartalen, wenn diese gegenübergestellt werden (Q1 2024: 33 %, Q4 2023: 33 %, Q3 2023: 35 %, Q2 2023: 37 %, Q1 2023: 48 %).

Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) als eine Kennzahl für Software-as-a-Service (SaaS), die den Umsatz aus wiederkehrenden Abonnements angibt, stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 27 % auf 4,02 Mrd. USD (Vorquartal: 3,86 Mrd. USD bzw. 32 %). Das operative Ergebnis von CrowdStrike lag bei -55,7 Mio. USD, während im Vorquartal noch ein Plus von 13,7 Mio. USD erzielt werden konnte. Entsprechend betrug das Nettoergebnis -16,8 Mio. USD, was einem Minus von 0,07 USD je Aktie entspricht. Die prozentuale Verlangsamung des Wachstums nahmen im Anschluss einige Investoren zum Anlass, ihre Aktien zu verkaufen und so kam es im Zuge des Quartalsberichtes zu Kursrücksetzern des Aktienpreises von 6,7 % auf zuletzt 324 EUR.

Registrierung für das 13. International Investment Forum am 04. Dezember 2024 per Videoübertragung

Fazit

F3 Uranium profitiert von der steigenden globalen Uran-Nachfrage und den Bohrergebnissen im Athabasca Becken, was sich zukünftig auch im Aktienkurs niederschlagen sollte. Delivery Hero steht kurz vor dem Börsengang seiner Tochter Talabat und wird mit den angedachten Dividendenzahlungen seinen Cashflow deutlich steigern. CrowdStrike verzeichnete im dritten Quartal 2024 einen Umsatzanstieg von 29 %, jedoch kam im Zuge der Wachstumsverlangsamung der Aktienkurs unter Druck.